买股票型基金，本质是把钱交给基金经理去炒股。但同样是买股票，有人能让基金净值涨不停，有人却总是跑输大盘。为什么？
聊这个话题之前，我们先来说说什么是股票型基金？顾名思义，股票型基金是以股票为主要投资对象的证券投资基金，根据监管规则股票型基金股票仓位下限不低于80%。剩余≤20% 的资产可投资于债券、银行存款、货币市场工具等，主要用于应对赎回、降低短期波动或增强流动性。
这一规则决定了股票型基金的风险和收益特征 ——与股票市场关联度极高，波动幅度显著大于债券型基金、货币型基金。所以要买之前，先看一下你是什么样的资者。
如果你的风险承受能力要高，能接受短期（如 1 年内）10%-30% 的净值波动。愿意长期持有，通过时间平滑市场波动。当然，如果你的资金比较短，像3 个月内需用的生活费、房贷、无法接受亏损、追求 “稳赚不赔”那你应该远离这类基金。
我们接下来说重点，我们在评价股票型基金的时候，主要考察什么方向？
因为股票型基金的仓位一只都要保持很高，所以，就不存在择时能力的考查，那么基金选股能力就成为重中之重。好的基金和差的基金核心差距就在于基金经理个股选择能力。
怎么判断基金经理选股能力强不强？普通投资者盯紧这三点，就能快速判断：
1. 持仓股能不能“跑赢市场”：看基金买的股票，平均收益有没有超过大盘（比如沪深300）或同行业指数。比如大盘涨10%，基金持仓股平均涨15%，说明选股有“超额收益”，能力就强。
2. 重仓股是不是“真龙头”：基金前10大重仓股（占比最高的股票）是“压舱石”。如果这些股都是行业里的优质龙头（比如业绩稳增、竞争力强），且长期涨幅领先，说明基金经理眼光准。
3. 行情差时能不能“少亏钱”：牛市里赚钱不算本事，熊市里“抗跌”才见真章。选股能力强的基金，会避开高风险的股票，在市场下跌时跌幅远小于同类，能帮你守住收益。这段话，在基金评价术语中，我们叫基金产品的抗风险能力。
一句话：长期业绩好的基金，大概率选股能力强；但短期业绩好的，不一定是真本事（可能靠赌行业风口） 。
选基金时，多花5分钟看两点：
1. 看基金过去3-5年的持仓变化，是不是长期持有优质股，而非频繁换股“追热点”；
2. 对比同类基金，看它在牛市能不能“多赚”、熊市能不能“少亏”——这才是选股能力的真实体现。
股票型基金的核心是“选股”，选股能力是基金业绩的“生命线”。对投资者来说，选一只“选股能力强”的基金，比天天盯盘、猜行情靠谱得多。能持续挑出好股的基金经理，才是帮你长期赚钱的“靠谱队友”。返回搜狐，查看更多